Si a bolsa está quieta… atención!

2001/05/25 Carton Virto, Eider - Elhuyar Zientzia

• Matematika
• Softwarea
• Giza zientziak

Antes de derrotar a Wall Street en outubro de 1929, por exemplo, o economista da Universidade de Yale, Irving Fisher, dixo que a economía estadounidense había chegado definitivamente a unha "meseta alta". Tres anos despois, a renda nacional estadounidense reduciuse á metade e chegou a época da Gran Depresión.

As controversias sobre o luns negro do 19 de outubro de 1987 aínda non concluíron. Os economistas non coinciden en que os fortes descensos bolsistas son reflexo da inestabilidade propia do mercado ou se inician por acontecementos externos. Segundo o investigador da Universidade de Oxford, David Lamper, as grandes perdas son debidas na maioría dos casos a cambios internos do sistema. O equipo de Lamper preparou un modelo capaz de predicir grandes declive bolsista, capaz de detectar a inestabilidade que está a piques de chegar dentro dun sistema.

Consideran que os cambios son consecuencia das interaccións entre os axentes do sistema, xa que cada vendedor recibe a influencia do que outros fan, tanto polo comportamento colectivo que se dá directamente en bolsa como polas adaptacións dos prezos que se producen indirectamente como consecuencia deste comportamento. Esta interdependencia fai sensible todo o sistema a cambios moi pequenos. O certo é que hai cambios que ninguén destaca e outros que provocan terremotos. O problema é adiviñar quen é.

Segundo o modelo de Lamper, se o mercado está a moverse entre límites concretos e fixos e espérase que as fluctuaciones a curto prazo prodúzanse dentro deses límites con certa fiabilidade, estade atentos! Esta situación do mercado é signo dun cambio inmediato, a calma previa á tormenta. Lamper cre que tempos de fluctuaciones bolsistas fáciles de predicir son sinal de que estamos ás portas de grandes cambios e non é a única. Ricardo Mansilla, da Universidade de México, extraeu conclusións a favor da mesma idea analizando o comportamento dos mercados financeiros. Por outra banda, o modelo de Lamper é capaz de predicir bastante ben a dirección e magnitude dos cambios.

Con todo, o modelo do grupo de Lamper non se realizou expresamente paira os mercados financeiros. Tamén é aplicable a calquera sistema de unidades que compitan pola obtención de recursos limitados, como un ecosistema, una rede de computadores ou una colonia bacteriana.